Геополитическая ситуация в мире на протяжении всего года выглядит как минимум сложной. Начиная с момента проведения выборов 45 Президента США, в результате которых в овальный кабинет Белого Дома в Вашингтоне въехал, крайне неоднозначный политик как для самой Америки, так и для всего мира, в лице Дональда Трампа. Огромное количество накопившихся как внутри самой Америки, так и вокруг неё противоречий начали давать о себе знать. Итоги ушедшего третьего квартала как минимум неоднозначны и интригующие. Целый комок геополитических и экономических проблем, накопившихся за несколько уже прошедших лет, вырвались в конце прошлого года на свободу и витают по миру, не взирая на лица и персоналии.
Но тем не менее мы должны с радостью признать тот факт, что для российского фондового рынка, а вернее для отдельной его части, итоги ушедшего третьего квартала не такие уж и плохие. По итогам квартала сводный индекс ММВБ вырос на +10,25%, Индекс РТС вырос на более чем его рублёвый коллега и прибавил +12,8%. Некоторые акции российских «голубых фишек» прибавили в двухзначных значениях роста. Итак, одним из лидеров роста стал ГМНК Норильский Никель с ростом на +25,1%, акции Магнитогорского Металлургического Комбината (в своё время просто «Магнтка» и гордость всей страны) прибавили в капитализации +33%, более скромно выросли акции компании «Северсталь», показав рост на + 12%. Нервозность на геополитическом фронте и товарно-сырьевом рынке передалась нашим экспортёрам и нефтяникам – акции ПАО «Газпром» скромно прибавили +3,65%, акции ПАО «РОСНЕФТЬ» +2,0%, а ПАО «НК «ЛУКОЙЛ»» прирос на +6,5%. Основной «бенчмарк» на российский рынок, в лице акций ПАО «СберБанк России» подорожали на +32,25%.
Самым неприятным аспектом, из всего накопившегося суммарного багажа противоречий и скандалов, стала позиция демократической партии США по отношению к итогам демократического выбора населения США на президентских выборах. Демократов абсолютно не устроил их глобальный проигрыш и итоги политической гонки за кресло Президента США. Начав обвинять республиканскую партию в масштабных подтасовках при подсчёте голосов, недовольные политики и передовые СМИ в самой США, а потом и другие политологи, и эксперты, перейдя все разумные рамки, начали выдвигать совершенно абсурдные обвинения во вмешательстве России и её спец. служб в ход выборов президента США, а так же, стали ставить под сомнение реальность демократического выбора американского народа.
Политические баталии внутри истеблишмента в США не закончились и в текущем году, более того конфликт далёк от логической развязки и тлеет до сих пор.
Искры пламенного сражения на поприще громких обвинений, звучащих то в адрес СМИ от лица 45 Президента США Дональда Трампа, то в адрес республиканской партии США и сторонников 45 Президента США от их оппонентов, позволили выйти американским политическим внутренним противоречиям на внешнюю международную арену и не без их помощи были зажжены новые очаги внешне политических баталий и конфронтации.
Основными значимыми для российского фондового рынка, на наш взгляд мы должны отметить всё разрастающийся дипломатический и в итоге геополитический конфликт между США и РФ, на фоне истерики демократической партии США по поводу так называемого вмешательства российских спец. служб в ход предвыборной гонки за кресло 45 Президента США, которая привела к достаточно жёсткой риторике со стороны североамериканского континента в адрес России, и более того, послужила поводом для введения нового пакета секторальных и персональных санкций в отношении российских физических и юридических лиц. Отдельной строкой стоит в этом внешнеполитическом противостоянии стоит требование от МИД США сократить штат наших дипломатов в США и расширение антироссийской риторики со стороны американских СМИ и внешнеполитических ведомств, под прикрытием Конгресса США и Государственного Департамента США.
Ужесточение внешнеполитического противостояния и ожидание расширения и ужесточения санкций в отношении российских энергетических компаний и банков, а так же, возможное и очень серьёзное ухудшение взаимоотношений между российскими и западными участниками ряда крайне важных для западной Европы и России проектов в области поставок природного газа из России.
Тут необходимо говорить в первую очередь о завершении строительства газопровода «Северный поток», который призван служить центральной газовой артерией для поставок природного газа от ПАО «ГАЗПРОМ» в центральную Европу. Так же эти санкции и внешнеполитические инициативы США поставили под удар деятельность практически всех наших компаний экспортёров и не только в нефтегазовой отрасли. Отдельной статьёй в списке санкций стоят меры, направленные на ужесточение условий кредитования наших банков не международном межбанковском рынке с точки уменьшения сроков предоставления кредитных линий для российских банков. Все эти меры вступили в силу с момента подписания списка новых санкций со стороны Президента США Дональда Трампа.
Реакция инвесторов на расширение санкционного списка и новых мер санкционного давления на Россию привела к коррекции на российском фондовом рынке, которая прошла в рамках первого и второго кварталов. Правда в рамках принятия нового пакета санкций в течении всего третьего квартала мы наблюдали стабилизацию цен на акции российских предприятий на фоне ряда геополитических успехов нашей страны в рамках проведения военной операции российских ВКС и российской армии в Сирии. Как это всегда было и раньше предвидя усиление санкций рынок и инвесторы заранее заложили эти события в цены активов на российском фондовом рынке. А на фоне усиления антироссийской риторики курс национальной валюты смог девальвироваться практически до 61 рубля за один американский доллар США к середине июля. Но по мере приближения к самим реальным санкциям рынок, оценив все «за» и «против» валютный вернулся к более комфортным уровням национальной валюты. Существенную помощь в этом процессе оказал рост цен на стоимость фьючерсов на поставки сырой нефти на товарно-сырьевом рынке, на фоне очередного обострения между Северной Кореей и США, а так же, на фоне решительных мер со стороны членов ОПЕК+ в рамках картельной сделки на рынке нефти.
Мы с радостью отмечаем, что, не смотря на санкции и внешнеполитическое давление со стороны Государственного Департамента США и рядя членов НАТО, по данным таможенной статистики в январе-августе 2017 года внешнеторговый оборот России составил $336,7 млрд и по сравнению с январем-августом 2016 года увеличился на 26,4%. Сальдо торгового баланса сложилось положительное в размере $80 млрд, что на $16 млрд больше, чем в январе-августе 2016 года. Экспорт России в январе-августе 2017 года составил $223,8 млрд и по сравнению с январем-августом 2016 года увеличился на 26,2%.
Как мы уже отмечали выше, эскалация внешнеполитического конфликта между США и Северной Кореей, который уже грозит перейти в фазу военного конфликта, так же оказала свою посильную лепту влияния на инвесторов на рынках. Как мы знаем, расширение политического противостояния внутри самой Америки привело к крайне значительному ухудшению ситуации на северокорейском полуострове, а в частности к явному демаршу сил НАТО у берегов Северной Кореи, для демонстрации силы в ответ на заверения лидера Северной Кореи Ким Чин Ына о возможном нанесении его ВВС превентивного ядерного удара по западному побережью США и ряду военно-морских баз США и НАТО в Тихом океане.
На фоне явных неудач США на ряде геополитических фронтов успехи России при проведении ограниченной военной помощи правительству Сирии по наведению конституционного порядка и борьбе с террористами на территории страны, существенно укрепило позиции России в глазах ряда государственных лидеров стран Ближнего Востока. Что крайне важно в перспективе развития геополитического влияния России, в этом крайне непростом регионе.
Как показывают итоги третьего квартала инвесторы снова доказывают тот тезис, что фондовые рынки явно работают по старинке – покупаем или продаём на слухах и по факту совершаем обратное движение.
Витавшие в воздухе новые санкции против России и сложности на геополитическом пространстве давили на российский рынок с начала года и по факту на протяжении практически всего третьего квартала преподносили всё новые и новые сюрпризы… В большинстве приятные по результатам… Ну для меня, например.